2）航空、保险：航空供给侧改革叠加票价改革提速，打开票价弹性；保险龙头受益于竞争格局改善。

　　配置上，由于政策不断催化，市场对于科创板块长期受益于政策红利的这一预期也不断得到强化，短期成长表现仍有向上动能，能否反转还需要相对业绩底的出现和确认。另外，根据统计，每年在春季开工旺季期间，房地产和建材、建筑、煤炭、有色等部分周期行业表现较好，主要就是受到旺季开工的带动。当前逐步进入开工旺季，但依照现有数据较难判断，后续需要密切关注旺季开工情况，如果需求韧性超预期，周期板块或仍有反弹机会。 　　南方财富网微信号：南方财富网

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　　光大证券张安宁、谢超团队指出，我们对短期市场保持乐观看法，政策催化及流动性宽松，支撑传统“开工旺季”行情的其中两个逻辑已经得到验证，第三个旺季开工有待进一步跟踪和验证。

　　国金证券李立峰、魏雪、艾熊峰团队表示，刚刚过去的一周，风险偏好延续高位，全球主要权益类市场涨多跌少。富士康“闪电”过会，引发了市场持续聚焦“独角兽”；两会期间证监会及沪深交易所对“新兴产业”陆续表态积极，政策短期回暖使得市场风格偏向成长。此外，上市公司年报陆续披露，中小板净利润仍延续中高速增长，其他板块盈利内部分化明显，以精选龙头公司个股为主。

　　3）核心资产中：银行、地产、券商三板块的龙头仍具估值性价比。银行受益于“金融供给侧改革”；券商主要受益于估值修复，叠加券商去通道业务的监管落地，正逐步回归主动管理的本源，当前金融监管对券商的影响已反应的较为充分；地产行业集中度快速提升，业绩确定性强，估值相对国外龙头更低。

　　投资策略上，从过去两年（20162017年）A股市场三月份市场风格表现来看，“中小板或创业板”指数表现往往在三月份占有一定的超额收益，或受三月份“两会”政府工作报告内容的影响，今年亦不例外。站在当前，我们在以“金融、部分消费”龙头为主配置基础上，增加“成长股”的配置。当政策转向，TMT躁动过后，随着一季报的陆续披露，后续只有“真成长”才能真正走出来。从当前业绩预告和快报来看，“部分新能源子板块（钴、电机电控）”以及TMT子板块中如“苹果产业链、LED、5G光缆设备、安防设备”等龙头公司有一定的业绩支撑；主题方面，我们主推“海南板块”等。

　　1）大创新：大创新配置中需精选具备基本面的龙头个股，配置大创新≠创业板≠风格切换。随着监管层对于创新板块政策的回暖，大创新板块上周涨幅居前。具备行业创新磐石的五大硬科技产业（电子、通信、机械、医药、电车等）将加速发展，其中基本面过硬的个股长期前景光明。

　　5、光大证券：从政策到基本面，旺季开工

　　4、国金证券：市场向好基础延续，成长“去伪存真”