竞价阶段，煤炭、钢铁等周期板块低开较多，冀中能源继续大单一字涨停。开盘后，涨价主题集体下挫，氟化工、稀土永磁、盐湖提锂、煤炭、钢铁等板块跌幅较大。在蹊跷板效应下，白酒、医药、鸿蒙概念等超跌板块走强。

昨日化工、煤炭、油气、有色等板块持续大涨，磷化工板块再掀涨停潮，有机硅概念大幅拉升，大有新旧能源之争的意思。

今年钢铁、煤炭、有色涨幅已超80%，整体估值已处于历史高位，目前涨幅已经超过当年的供给侧改革时的涨幅。

昨日午后国内商品期货中，黑色系领跌，焦炭跌超7%，焦煤跌超6%，玻璃跌约5%，铁矿跌超3%，但A股周期板块的反应并不大，说明期股走势开始背离了，是情绪高潮的一种表现。隔夜国内商品期货夜盘多数收跌，焦煤、焦炭跌超4%，今早观察“双焦”连续下挫是否对煤炭等周期板块产生影响。

对于周期股的后市走势，机构们开始出现分歧。

多方的海通证券指出，建议投资者可以继续深度挖掘周期行业。因为一方面疫情后的放水力度史无前例，另一方面过去几年周期行业的资本开支因大宗熊市而长期处于低位，目前的产能释放非常缓慢，对大宗商品的价格起到了支撑作用。周期行业比较广泛，甚至之前有投资者对照元素周期表来进行挖掘分析。同时投资者应高度关注期货端的价格变动，因为期货的价格更为敏感、更为有效。投资者还应关注上证指数对前高的冲击，如能放量有效突破，可能意味着更大级别的行情的到来，如果多次冲击未能突破，还要防范市场下杀的风险。

空方的国信证券却认为，商品价格见顶的具体滞后时长每次都会不一样，但无论如何在目前政策重视、需求复苏高点已过的背景下，商品价格的上涨已经进入尾声，越往后看，“抓尾巴”的收益和风险越不成正比。

最后，总结下隔夜关于新老能源的消息面：1）上海钢联数据显示，昨日电解钴涨3500-6000元/吨，钴粉涨5000元/吨，氧化钴、四氧化三钴涨3500元/吨，碳酸锂涨1000-2000元/吨，氢氧化锂上涨1500-2000元/吨；2）据中国水泥网消息，九月上旬华东市场水泥行情继续上扬，各省价格处于上涨通道。其中上海及江苏苏锡常地区开启水泥价格第四轮上调；3）据证券日报消息，达飞海运、马士基、赫伯罗特等三大国际航运巨头先后表态“不再涨价”。同时，交通运输监管部门高度关注集装箱运价上涨问题；4）宁德时代拟在江西省宜春市投资建设宁德时代新型锂电池生产制造基地（宜春）项目，项目总投资不超过135亿元；江特电机与国轩高科拟在电池级碳酸锂领域开展合作；长远锂科拟33.39亿元投建车用锂电池正极材料扩产二期项目；5）内盘期货有色金属板块全线收跌，沪镍收跌3.68%，沪铝收跌2.82%，沪铜收跌1.54%，国际铜收跌1.42%，沪锡收跌1.19%，沪锌收跌1.13%，沪铅收跌0.86%。