财联社（上海，编辑 张扬）讯，猪肉价格下跌致猪肉股跌跌不休，但机构似乎并不悲观，特别是对龙头股牧原股份而言，中信证券直接给出了翻倍空间的目标价。

昨日晚间，牧原股份披露了2021年上半年业绩预告。公司预计上半年净利润110亿元至115亿元；归属于上市公司股东的净利润94亿元至102亿元，同比降5.42%至12.83%。

在公告中，公司表示净利润下降的主要原因是，报告期内公司生猪出栏量较去年同期大幅增加，但由于国内生猪产能逐渐恢复，2021年上半年生猪价格较去年同期有所下降，导致公司2021年上半年经营业绩较去年同期有所下降。

值得注意的是，虽然上半年净利润出现下滑现象，但中信证券却认为公司成本显著改善，不惧周期下行，在今日早间发布的研报中，中信证券直接给出了该股翻倍空间的目标价。

中信证券在研报中指出，牧原股份预告2021年上半年盈利110-115亿元，归母净利润94-102亿元，同比下降12.83%-5.42%，略超市场预期。

据中信测算公司Q2商品猪完全成本已经降至15元/公斤以下，并有望继续改善，年底或降至14元/公斤。2021Q2出栏量生猪972万头，同比高增，全年出栏有望达到4000万头。公司布局长远，管理、研发、食品齐头并进，具有长期成长性。

中信预计公司2021-2023年EPS为6.50/4.30/2.34元，参考公司历史估值情况和可比公司，给予2021年16倍PE，对应目标价145元，维持“买入”评级。

值得注意的是，截至昨日收盘，牧原股份股价报收于56.45元，相较于中信145元的目标价，意味着，未来该股有近1.6倍的上涨空间。

从行业方面来看，进入2021年以来，猪价一直跌跌不休。6月16日，国家发改委发布生猪价格过度下跌三级预警。猪粮比5.88:1，进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》(以下简称《预案》)设定的过度下跌三级预警区间，建议养殖场(户)科学安排生产经营决策，将生猪产能保持在合理水平。

6月30日，国家发改委发布信息称，6月21日至25日，全国平均猪粮比价为4.90∶1。已进入《预案》设定的过度下跌一级预警区间(低于5∶1)，中央和地方将启动猪肉储备收储工作。

目前猪肉收储工作已经在进行中，商务部7月5日称，为切实增强中央储备猪肉应急保供能力，更好发挥政府猪肉储备调节作用，于7月7日公开竞价收储本年度第一批中央储备冻猪肉2万吨。

7月14日商务部会同国家发展改革委、财政部等部门开展本年度第二批中央储备猪肉收储工作，并定于7月14日实施公开竞价收储。