股民沸腾了！创业板指暴涨站上5年新高，“锂茅”市值逼近8000亿！白酒、锂电、有色继续涨，“报团股瓦解”又要打脸了？

　　每经编辑 王鑫　

　　2020年倒数第二个交易日，A股股民沸腾了！截至发稿，三大指数齐涨，创业板指数涨超3%，创5年新高。酿酒股强势领涨，煤炭、电力、锂电池、有色、券商等板块纷纷拉升走强，发生了什么？

上证指数走势

深圳成指走势

创业板指走势 

　　5年新高！创业板指盘中突破2900点 

　　今日早盘，低开或平开后，上证等主要指数一路走高，新能源、光伏、白酒等板块和概念股持续活跃。截至发稿，上证指数涨0.87%，深证成指涨1.51%、创业板指数涨3.12%。北上资金也大举净流入，上午净买入超55亿元。 

　　而更细分的概念板块中，黄酒、锂矿、动力电池、钴矿等概念板块涨幅居前。 

　　创业板指数上午一路拉升，盘中站上2900点，创出2015年11月27日以来，1861个自然日新高，1242个交易日新高。午后进一步上涨，最高涨近3.5%。

　　基金抱团股票非常活跃。宁德时代涨约11%，茅台大涨3%，爱尔眼科涨逾2%，金龙鱼涨近7%，纷纷创历史新高，京东方A、比亚迪都涨超6%。 

　　港股也爆发了。恒生指数盘中涨逾1.5%，恒生科技指数盘中大涨超3%，盘中农夫山泉大涨创历史新高，阿里巴巴大涨逾6%，腾讯涨超5%，美团、京东健康涨幅超过4%。 

　　“锂茅”市值逼近8000亿，中金上调目标价50% 

　　值得关注的是，截至12月30日午间收盘，几只热门的基金抱团股表现不俗。贵州茅台、粮油界的茅台金龙鱼、锂电池中的茅台宁德时代三只股票盘中均刷新高位。 

　　其中，贵州茅台涨3.11%，报1925元，最新市值为2.41万亿元。

　　金龙鱼涨9.06%，报106.86元，最新市值为5794亿元。

　　宁德时代涨9.94%，报338.60元，最新市值为7888亿元。

　　12月30日，创业板市值一哥宁德时代（300750.SZ）高开4%，随后股价一路走高，盘中涨幅最高冲破10%。截至发稿，涨11.07%，报342.05元，创下股价新高，总市值达7967亿元。年初至今，宁德时代已累计涨约220%。 

　　宁德时代大涨由投资扩展的消息引发。12月29日，宁德时代发布公告称，将投资新建江苏溧阳和宁德福鼎生产基地，并扩建四川宜宾生产基地项目，总投资不超过390亿元。 

　　12月30日早间，中金公司大幅上调宁德时代目标价。中金公司表示，宁德时代拟投不超过390亿元建设锂电产能，测算将在未来2-4年内合计新增产能约120-150GWH。考虑到短期行业景气度提速，中长期预期全面提升，上调宁德时代目标价50%至450元。按照450元目标价计算，该股市值将突破万亿大关。 

　　警惕机构抱团瓦解 

　　值得注意的是，昨日抱团股股价还稍有松动，前期飙涨的新能源汽车板块遭遇踩踏行情，今日机构就再度形成合力。 

　　12月29日，Wind新能源汽车指数大跌4.13%，创9月初以来单日最大跌幅。在新能源汽车指数涉及的56只个股中，51只个股股价出现下跌，宁德时代跌2.77%。 

　　中信证券近期研报指出，跨年后资金博弈行为趋于缓和，局部投机性抱团大概率瓦解。年末“规模战”和“收益战”压力下，机构继续抱团消费和新能源板块。预计到明年年初，排名战结束后机构将迎来集中调仓时点，“机构抱团”逻辑下驱动的投机资金也大概率会从相关品种中撤出。 

　　目前公司年报暂未披露，但从北上资金10月以来的持股变动中可以发现，资金对待板块个股的态度已经出现分化。Wind数据显示，新能源汽车指数涉及的56只个股中，18只个股近期遭到抛售；36只个股则获得增持。 

　　在减持方面，天齐锂业自10月以来遭北上资金减持3104.65万股，持股比例减少2.1个百分点至0.87%，是北上资金持股占比减少最多的个股。此外，多氟多、长安汽车、天赐材料、宇通客车等个股持股占比减少超过1个百分点。 

　　增持方面，先导智能、均胜电子备受北上资金青睐，自10月以来，持股占比增加超过4个百分点。宁德时代也位于增持股行列，不过持股增加不多，共获0.59%的增持。 

　　金牛私募们明年这样操作 

　　自2019年以来，A股已经维持了两年牛市行情，股市和基金的赚钱效应令不少投资者收获满满！ 

　　但是，从历史来看，A股向来“牛不过三”。2021年是农历的“牛年”，A股还能再度走牛吗？哪些行业板块更有机会？哪些风险需要回避？ 

　　中国证券报采访了十位重磅级金牛私募大佬，来看看他们如何展望2021年，又透露了哪些投资秘籍！ 

　　重阳投资总裁王庆：降低收益率预期，策略上攻守兼备 

　　展望2021年，随着疫苗的逐步投入使用，全球经济和宏观政策有望进一步从非常态回归常态。中国在这个过程中处于领先地位，投资的形势也将因之而变。经济恢复性增长，虽难有惊喜，但结构性亮点精彩纷呈；信用环境温和收紧，信用利差分化的同时信用分层加剧，需更加关注企业自身的公司治理和财务质量；随着注册制的全面推开、港股市场二次上市股票纳入港股通范围，中国权益投资正在进入跨市场、全生命周期投资的新时代，A股可能在研究、交易、估值层面呈现出港股化、美股化特征，市场关注度高、研究充分、交易活跃的股票，将享受估值溢价。 

　　反映到投资策略上，2021年市场仍将延续结构性行情特征，但范围上可能更加聚焦，投资者需要降低收益率预期，在策略上做到攻守兼备。在选股上，优质赛道与传统行业同样存在结构性机会。优质赛道需更加注重估值与成长确定性的匹配度；传统行业均值回归过程中，同样需要对公司的质量和增长潜力仔细甄别。 

　　星石投资董事长江晖：盈利增长有望驱动A股继续长牛慢牛 

　　展望未来，明年经济复苏将是确定的，在供给有效出清、需求持续复苏、供需缺口已经出现的背景下，有可能迎来新一轮产能扩张周期。这轮扩张预计持续时间更长，涉及的产业链环节更多。同时企业盈利正在以强劲的趋势加速回升，上市公司ROE已经迎来长期拐点，利润增长有望创10年来最好水平。明年A股的盈利驱动力将超过流动性边际收紧带来的估值收缩，盈利增长有望驱动A股继续长牛慢牛。 

　　2021年更关注高资产壁垒的公司。这些公司的核心经营资产通过持续的资本投入或长期的渠道积累，形成了较长时间的高资产壁垒。在经济的上行阶段，这类公司供给刚性显著，充分受益于经济扩张，需求的改善将体现为企业盈利的强劲增长或持久景气。高资产壁垒公司主要包括重资本行业，比如有色、高端装备等；以及厚渠道行业，比如可选消费、线下服务等。 

　　千合资本董事总经理崔同魁：用业绩增长对抗估值收缩 

　　明年宏观层面不确定性还是比较大的，尤其是海外，有两个需要考虑的因素：一是一月份拜登上台后的政策取向；二是全球范围内疫苗接种的进展以及疫情在何种程度上能够被抑制。国内由于对疫情的出色控制，经济是领先全球复苏的，因此货币政策也是最先回归常态化。今年是显著加杠杆的一年，明年大概率是稳杠杆。在此背景下，明年的信贷增速和社融增速都会低于今年，而经济增速会高于今年。从资金的供需来看，明年可能会有一定程度的资金面紧张，至少不像今年那么宽松。 

　　周期股的上涨更多的是估值修复，很难系统性地持续上涨。中长期市场的逻辑并没有发生变化，依然是慢牛。所以即使明年阶段性地资金面偏紧，市场整体是估值收缩的，策略还是应该去寻找阶段性景气度最高、增长最确定的行业，用业绩的增长来对抗估值的收缩。 

　　来源：每日经济新闻综合市场公开消息、中国证券报、e公司官微、中国基金报